电力设备板块进入漫长景气周期

电力设备方面，我们认为今年有望成为电网投资大年，板块具有较优投资机会。我们认为电网环节已经逐步成为新能源发展瓶颈，全球电网进入成长大周期。1.AI等新兴产业用电需求增加，进而带来电力设备需求增加。2.新能源快速发展给...

电力设备方面，我们认为今年有望成为电网投资大年，板块具有较优投资机会。我们认为电网环节已经逐步成为新能源发展瓶颈，全球电网进入成长大周期。1.AI 等新兴产业用电需求增加，进而带来电力设备需求增加。2.新能源快速发展...

当前国内新能源并网以及电网更新改造需求旺盛，海外电力基础设施建设周期仍在演绎，叠加中美经贸高层会谈取得实质性进展，电力设备投资周期的景气度有望...AIDC方面，当前数据中心板块正式进入产能扩张周期，2025年伴随产能扩张，...

并重点挖掘景气度较高领域的细分龙头，减配传统周期行业...政策持续加码的科技制造主线继续受宠，资金配置主要集中在电子行业，电力设备与汽车行业获得不俗的增配比例，同时，日常消费和可选消费的热门子行业被挖掘，比如宠物经济...

出口方面关注高景气板块。受益于“全球制造业扩张”下的工程机械、电力设备、核电、有色金属等细分或相对占优。2）中美关税政策缓和或带来市场风险偏好大幅回升，恒生科技板块同时受益于“AI主线”与中美关系缓和，或相对占优...

当前国内新能源并网以及电网更新改造需求旺盛，海外电力基础设施建设周期仍在演绎，叠加中美经贸高层会谈取得实质性进展，电力设备投资周期的景气度有望延续。根据国网输变电设备第 2 批中标公告，分设备类别看，变压器、组合...

我们认为AI的竞争后续将持续日益激烈，AIDC的投资建设将保持持续向上的景气度趋势。无论后续美国芯片限制是否放开，AIDC尤其是其配套环节将持续受益，从趋势上来说不会有变化。投资观点 从...对电力设备板块维持“推荐”评级。...

我们认为AI的竞争后续将持续日益激烈，AIDC的投资建设将保持持续向上的景气度趋势。无论后续美国芯片限制是否放开，AIDC尤其是其配套环节将持续受益，从趋势上来说不会有变化。▌投资观点 从...对电力设备板块维持“推荐”评级。...

而从合同负债来看，锂电龙头、风电、户储、电力设备同比实现较大增长，核心是行业景气周期底部需求边际修复。...因此需要把握各板块供需增速差以及行业格局边际变化，建议关注海风、全球户储、电力设备(特高压、出海两个方向)、...

2025年5月7日，东吴证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，人...风电：25年国内海风10GW+，翻倍增长，Q2是拐点，欧洲海风进入持续景气周期，继续全面看好海风，陆风100GW+，同增25%，铸件等零部件涨价，风机短期承压，...