供给改善叠加补库周期

群智咨询发文称，6月份，全球显示器面板市场需求或将迎来调整，品牌采购策略将从前期的备货提拉逐渐转向库存优化，供给侧产能紧张的局面将逐渐改善。...在“国补”政策刺激边际效应递减的背景下，叠加“618”促销备货周期结束，...

发布研报称，从盈利端看，考虑到过去两年的下行周期电子板块产品价格已经有一定幅度的下跌，今年以模拟行业为代表的成熟制程厂商，有望实现盈利端的显著改善。...（1）模拟：需求/供给/库存/价格全面改善，25年迎行业拐点。...

平安证券指出，供给端刚性显现，海外贸易政策稳定有望驱动需求弹性释放，看好工业金属价格。铜方面，5月以来国内铜库存现累库趋势但整体平稳，...电解铝内需在政策提振下有望增长，叠加欧洲财政宽松预期，二季度铝价中枢或上移。...

地缘局势方面，美伊、美俄谈判进行时，OPEC+增产周期开启，对能源供给的...展望下半年，该行预期有色金属和能源仍有望较成本保持一定溢价，其中，铜、铝或共同受益于供给刚性和绿色需求，铜的长期短缺预期或继续支撑其“补库溢价...

板材需求偏韧性，表需维持高位，但外需压力叠加内需不足，制造业“内卷”加剧，以及部分行业季节性，拖累板材消费预期。钢之家调研接到粗钢压减通知的钢厂数量逐渐增多，但实际推行节奏偏...焦煤供给虽存扰动，过剩格局并未改善 ...

农药产业链补库有所恢复，叠加供给侧优化助力；氨基酸受益于养殖领域使用渗透率提升和豆粕减量替代...我们认为未来化工重资产企业伴随资本开支下降、盈利修复及现金流改善，叠加主动分红意愿和能力的增强，股息率或有提升潜力。...

供给刚性叠加需求改善支撑工业金属价格预期，矿业ETF（561330）涨超1.2%,基金,资源类,有色金属,工业金属,矿业etf,市场风险偏好

国产优质影片供给周期修复之下，票房市场持续修复可期，后续关注暑期档表现及国产内容供给改善状况。...但当下基于电影院线内容板块仍在洼地，内容储备陆续上线定档，档期效益叠加企业端自身积极拓展新业务边界，可积极关注。...

正极材料及电芯价格普遍持稳，但下游材料厂以消化长协订单为主，零单采购谨慎，且三元材料、钴酸锂等产品价格承压下行，压制补库意愿。新建电池产能释放缓慢，叠加终端...下游正极材料厂库存充足，采购以刚需为主，去库周期延长。...

智通财经APP获悉，东兴证券发布研报称，2025下半年国内化工行业供需格局有改善预期，同时原油、煤炭等大宗原材料价格回落、行业成本压力有所缓解，该行认为处于中游的化工行业景气度...库存端去库存周期结束，已现小幅补库迹象。...