关注交运行业景气度变化

投资建议：（1）国企改革深入推进，交运行业高股息央国企价值凸显，建议关注公路子行业的深高速、吉林高速 等，铁路子行业的大秦铁路、广深铁路等，港口子行业的 ...中长期运力增长缓慢，看好油运及集运景气持续，建议关注中远...

涨跌幅后三位的子板块为：快递（-1.27%），公路（-1.26%），公交（-0.40%）。风险分析：地缘政治风险、交运需求修复不及预期、行业竞争加剧风险。发布日期：2025-05-21

2、快运格局向好，行业竞争放缓，行业具备顺周期弹性，建议关注：1）德邦股份（603056...而随着非OPEC产量的增加，油运需求同时受益于量*距，叠加美国对伊俄委油贸制裁加强，油运未来三年景气度有望持续提升，旺季弹性亦将加强。...

大宗供应链行业过去传统的商品买卖模式难以抵御行业需求变化及波动风险，企业逐步转型为大宗商品供应链全过程服务商，盈利由...当前经济景气度或已接近底部，政策端也有诸多利好提振行业需求，大宗商品市场有望迎来周期上行拐点。...

大宗供应链行业过去传统的商品买卖模式难以抵御行业需求变化及波动风险，企业逐步转型为大宗商品供应链全过程服务商，盈利由...当前经济景气度或已接近底部，政策端也有诸多利好提振行业需求，大宗商品市场有望迎来周期上行拐点。...

其次，中观行业的可验证性较强，行业的景气度可以通过政策文件、供需数据、竞争格局等中观指标快速验证。当然，他也承认这种策略的局限性。“因为我的主要精力放在行业研究上，所以更倾向于关注行业的优质龙头公司，但这可能会...

供需格局优化叠加龙头企业的产品升级与产业链协同效应，行业正步入新一轮景气周期，头部企业有望优先兑现增长红利。1.玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料 玻璃纤维具有机械强度高、绝缘性好、耐腐蚀性好等特点，是以白泡...

单票盈利方面，受行业价格博弈程度提升影响，电商快递单票盈利承压，建议关注2025年行业竞争格局变化。...受宏观环境影响，2023年工业景气度较低，2024年同比略有改善，但整体经济表现仍然偏弱，大宗商品价格出现不同程度下降。...

消费中的结构性景气方向值得持续跟踪，关注后续军贸变化。重点关注行业：稳定红利（银行、电力、公路、出版、运营商），景气科技（国产算力、半导体、新消费、军工、机器人）。风险提示：内需政策效果低预期、关税加征幅度继续...

从一季报看，哪些行业景气度有望持续？A股上市公司一季报披露收官。截至2025年5月5日，A股上市公司2025...中长期震荡中，市场或延续“避险-消费-成长”轮动特征，后续关注政策落地及外部环境变化，把握结构性机会与风险切换窗口。...