cxo不确定性仍在

在如此跌宕起伏的大环境，CXO行业的“领头羊”药明康德 的股价也是跌宕起伏，随时受到“狼来了”的打击。2021年12月，美国商务部预计将20多家中国企业列入“实体清单”，A股和H股CRO企业、生物医药 企业股价集体跳水，药明康德...

美国总统特朗普签署行政令要求降低处方药价格，市场预期这可能促使跨国药企增加对中国CXO企业的外包需求以降低成本。不过业内人士普遍认为政策实际影响仍需观察，执行效果存在不确定性。5月14日美迪西主力资金净流出426.49万元...

订单量大幅增加，但也有部分企业仍在奋力摆脱亏损。...不少业内人士指出，尽管2025年初全球贸易摇摆和医药行业复苏缓慢，叠加当下地缘政治存在诸多不确定性，但国际制药行业专业化分工多年形成的全球供应链趋势从未发生改变。...

近来由于关税博弈，给部分涉及海外业务的领域带来一定不确定性。例如作为上一轮牛市...在特殊时期过后的2年，全球制药行业的研发支出和资本开支仍在稳健增长，并且均已大幅超过此前水平，为CXO企业的长期业绩增长奠定了扎实基础。...

但在充满了变数的环境中，全球CXO头部企业 药明康德 在2024年报中，为2025年的发展设下了“2025年持续经营业务收入重回双位数增长，同比增长10%-15%，公司整体收入达到415-430亿”的增长目标。本周，药明康德 的2025年一季度报...

在特殊时期过后的2年，全球制药行业的研发支出和资本开支仍在稳健增长，并且均已大幅超过此前水平，为CXO企业的长期业绩增长奠定了扎实基础。与此同时，CXO行业的前瞻指标出现改善迹象。在那段特殊日子里，全世界流动性宽松，...

特朗普或将在医疗健康领域给予小罗伯特肯尼迪（RFKJr.）更多管理职能，后者反对疫苗，且声称将对美国医疗卫生体系进行较大改革，这可能给CXO的下游客户带来一定压力；特朗普关税政策和整体宽松的财政政策立场或将给后续通胀和...

今年以来，药明康德及其所处CXO行业陷入美国拟议生物安全法的漩涡饱受影响。当外界一次次认为拟议法案会给药明康德甚至在中国运营的整个CXO行业带来毁灭性打击之际，药明康德却一次次地兑现其设定的经营目标，证明了其作为头部...

近两年，CXO板块走低，国内前10的企业股价跌幅一度达70%。在这个市场信心最脆弱的时刻，国内CXO龙头企业药明康德在7月29日晚发布了一份“意料之外”的半年报。尽管和以往相比，这份财报的数据谈不上靓丽，但在当下这个时刻却尤...

消费医疗属性品种，上游包括CXO、生命科学产业链等板块中长期值得跟踪。方向之三—关注“低估值+业绩反转”个股。寻找PEG小于1和中特估方向，业绩兑现或反转，价值有望重估。此外，明年减肥药和AI医疗仍有主题投资性机会。展望...