利率风险对冲工具创设破局

当国有大行一年期存款利率跌破1%，普通投资者不得不面对一个现实：靠存款...低利率时代的核心规律是：资金会自发向高收益资产与跨境机会迁移（前提是：资本自由流动，市场无重大风险冲击），这或为当前中国投资者的资产配置提供破...

与此同时，硅谷银行取消了其他为使净利息收入免受利率上升影响而采用的套期保值工具。至此，硅谷银行不再受套期保值的保护，完全暴露于利率上升形成的潜在风险中，其经济价值敏感度指标...二是积极运用衍生品等利率风险对冲手段。...

这标志着中国正式进入“存款利率1时代”，宣告了“靠吃利息躺平”时代的终结。在存款利息持续缩水的背景下，普通人需要调整理财策略，以守住财富底线。...为维持利润，银行不得不通过降低存款利率来对冲贷款利率下降的成本压力。...

利率互换（IRS）：-将浮动利率贷款转换为固定利率支付，对冲 加息风险。注：CLN（Credit Linked Note）可将信用风险转移给衍生品市场。3.投资者管理：流动性预案-分层退出机制：-为优先级投资者设置优先回购权（Put Option），...

根据周一提交的监管文件，嘉信理财（SCHW.US）今年开始对冲与利率相关的风险。备案文件称，该公司开始使用衍生品进行对冲，截至3月底价值为39亿美元。在美联储去年开始其数十年来最激进的利率紧缩周期之后，嘉信理财陷入了随之...

(ii)美联储或财政部干预—或许会在下次QRA中扩大回购规模，但这并不是降低均衡收益率的工具；(iii)提升需求的激励—去监管（SLR）或税收减免已经在进行中；(iv)美国国债的风险对冲价值提升—依赖相关性改善；(v)支撑利率上涨的...

往后看，基本面风险定价暂缓，叠加降息降准落地，利率中枢短期内或变动不大。货币宽松基调延续，总量工具短期或难有增量，债市交易重心可能货币预期短暂脱离。当下宽货币呵护资金面意图明确，政策持续对冲外需压力，预计资金面...

总体而言DCN的对冲方式和雪球的对冲方式类似，发行方需要持有相应股指期货的多头进行delta风险对冲，同时又获得股指期货多头的基差收益。...DCN是一种结合固定收益与衍生品特性的金融工具，通常挂钩股票指数（如中证1000指数）。...

杨爱斌认为，在利率下行阶段，金融机构可以通过国债期货的多头替代策略，解决债券仓位欠配的问题，而在利率上行阶段，金融机构可以通过国债期货进行套期保值，对冲利率风险。...TL合约弥补了超长端利率风险管理工具的空白，对超...

经营性现金流对债务、利息的...从政策支持和完善市场机制层面出发，除了完善法律合规体系，放宽民企融资条件，提供多样化融资工具，简化审批流程外，还可以进一步增强风险对冲工具的运用，以及引导险资和养老金等长期资金参与民企...