顺周期板块回暖

2025年5月23日，中银证券（601696）发布了一篇社会服务行业的研究报告，报告指出，子行业表现分化，关注韧性较强及顺周期修复板块。报告具体内容如下： 板块整体营收稳步增长，业绩端恢复较慢，子板块之间分化较大。一方面建议...

个股维度，受益于需求回暖及自有品牌突破的个股涨幅更优，科锐国际、若羽臣领涨板块。2025Q1商贸零售板块基金重仓比例提升幅度较大，阿里巴巴/小商品城重仓比例提升。IP零售变现：龙头动作积极，期待旺季业绩兑现 从我们跟踪的...

近期，市场情绪逐渐回暖，投资者对科技创新与顺周期行业的关注度显著提升。在此背景下，投资者应关注新兴产业的轮动机会，尤其是在科技股和资源型行业中，可能隐藏着未来的增长潜力。本文...顺周期板块则成为市场关注的另一焦点。...

科技主线延续强势，顺周期局部出现改善。2024年周期行业增长承压，消费仅农牧等行业偏强。2025Q1科技AI主线延续强势增长，耐用品/先进制造/部分周期业绩...TMT与军工板块经营现金流增速明显回暖改善，投资净现金流增速持续增长。...

一方面建议关注顺周期下人服会展等板块的表现；另一方面建议关注韧性较强的旅游景区等快乐消费，维持行业强于大市评级。支撑评级的要点 板块总结：营收端增速优于业绩端，专业服务与教育板块表现更佳。1）24 年总结：申万社服...

受益于需求回暖及自有品牌突破的个股涨幅更优，科锐国际、若羽臣领涨板块...顺周期：人服开局数据优，餐饮酒旅迎接低基数2025Q1 顺周期排头兵，即国内主要人力资源服务龙头公司营业收入、归母净利润均实现增长，北京人力/外服控股...

弹性配置：顺周期特征明显的餐饮供应链、酒类、人力资源服务、酒店等行业。中信证券主要观点如下： 25H1...消费数据的回暖叠加部分景气赛道表现优异，消费行业整体获资金青睐边际有所提升，但大部分子板块当前估值仍在合理水平。...

弹性配置：顺周期特征明显的餐饮供应链、酒类、人力资源服务、酒店等行业。我们认为提振内需的政策预期将...消费数据的回暖叠加部分景气赛道表现优异，消费行业整体获资金青睐边际有所提升，但大部分子板块当前估值仍在合理水平。...

弹性配置：顺周期特征明显的餐饮供应链、酒类、人力资源服务、酒店等行业。我们认为提振内需的政策预期将...消费数据的回暖叠加部分景气赛道表现优异，消费行业整体获资金青睐边际有所提升，但大部分子板块当前估值仍在合理水平。...

华创证券表示：重视银行板块配置机会，银行整体仓位有望提升。考虑中长期资金入市+公募基金改革，制度层面推动银行后续仍有增量资金，建议...若本轮政策能有效促动经济结构转型，带动地产和消费回暖，看好顺周期策略空间和机会。...